Comcast to dość duża firma, która wykracza poza oczywiste usługi kablowe dla mas, a teraz jest w trakcie przejmowania NBC.
W zeszłym roku, kiedy gospodarka była w rozsypce, a „hydraulik Joe” bał się swojej pracy i ograniczenia wydatków, Comcast przygotował się na przetrwanie niestabilności gospodarczej. W 2008 roku Comcast osiągnął udział w zyskach w wysokości 0,91 centa, co odpowiada przychodom w wysokości 34,3 miliarda dolarów. Osiągnęli zysk brutto w wysokości nieco ponad 20 miliardów dolarów, a ich raportowany dochód netto wyniósł 2,5 miliarda dolarów.
Po przejęciu przez Comcast w NBC Universal udziałów większościowych, firma macierzysta GE (General Electric) otrzymuje 49% udziałów. Comcast wypłaca GE około 6,5 miliarda dolarów w gotówce i 7,25 miliarda dolarów w programowaniu dla tego 51% udziałów. GE zachowuje kontrolę nad resztą firmy, wycenioną na 30 miliardów dolarów w skomplikowanej transakcji.
Kluczowe elementy transakcji są następujące:
• NBCU pożyczy około 9,1 miliarda dolarów od zewnętrznych pożyczkodawców i przekaże gotówkę GE.
• NBCU, wyceniane na 30 miliardów dolarów, zostanie wniesione do nowo utworzonego joint venture. Comcast wniesie swój wkład w działalność programistyczną i inne nieruchomości o wartości 7,25 miliarda dolarów.
• GE nabędzie 20% udziałów Vivendi w NBCU za 5,8 mld USD. GE kupi około 38% udziałów Vivendi (lub około 7,66% wszystkich wyemitowanych akcji NBCU) od Vivendi za 2 miliardy USD we wrześniu 2010 r., Jeśli transakcja Comcast nie zostanie do tego czasu zamknięta. GE nabędzie pozostałe 62% udziałów Vivendi (lub około 12,34% wszystkich wyemitowanych akcji NBCU) za 3,8 mld USD po zamknięciu transakcji.
• Comcast dokona płatności na rzecz GE w wysokości około 6,5 miliarda USD w gotówce, z zastrzeżeniem pewnych korekt wynikających z różnych wydarzeń między podpisaniem a zamknięciem.
• Nowe przedsięwzięcie będzie w 51% własnością Comcast iw 49% będzie własnością GE.
• GE spodziewa się zrealizować 9,8 mld USD przed opodatkowaniem w gotówce przed redukcją zadłużenia i opłatami transakcyjnymi oraz po wykupie akcji Vivendi. GE spodziewa się zrealizować około 8 miliardów USD w gotówce po spłacie istniejącego zadłużenia NBCU i opłat transakcyjnych.
• GE będzie uprawniona do podjęcia decyzji o umorzeniu przez spółkę joint venture połowy swojego udziału w 3 ½ roku, a pozostałego udziału w roku 7. Zobowiązania joint venture do sfinalizowania tych zakupów będą podlegały wskaźnikowi dźwigni przedsięwzięcia nieprzekraczającemu 2,75x EBITDA, a przedsięwzięcie nadal utrzymuje ratingi na poziomie inwestycyjnym. Comcast ma również pewne prawa do zakupu udziałów GE w przedsięwzięciu w określonych terminach. Wszystkie takie transakcje byłyby przeprowadzane z 20% premią w stosunku do publicznej wartości rynkowej z 50% udziałem w zyskach powyżej wyceny na koniec dnia.
• W zakresie, w jakim spółka joint venture nie jest zobowiązana do spełnienia żądań odkupienia GE, Comcast zapewni zabezpieczenie do maksymalnej kwoty 2,875 miliarda USD na pierwszy umorzenie i łączną kwotę ochronną w wysokości 5,750 miliarda USD.
Posunięcie to jest postrzegane jako środek ochronny przed możliwym spadkiem liczby abonentów telewizji kablowej, ponieważ coraz więcej ludzi gromadzi się w Internecie dla rozrywki lub Comcast po prostu chce mieć więcej filmów i programów telewizyjnych.
W obecnym kształcie te dwie firmy z osobna wnoszą imponujący portfel w jeszcze bardziej imponujący, zbiorczy portfel.
Różne części NBC obejmują
- Brawo,
- CNBC,
- Hulu (spółka joint venture z Fox Entertainment Group i ABC)
- iVillage,
- Telewizja kablowa MSNBC,
- MSNBC.com,
- NBC News,
- NBC Universal Television Group,
- NBC,
- NBC.com,
- qubo,
- Syfy,
- Telemundo Television Studios,
- Kanał pogodowy,
- Universal Orlando Resort w Orlando na Florydzie
- Universal Studios Florida
- Universal Studios Hollywood w Universal City w Kalifornii
- Universal Studios Japan w Osace
- Wyspy Przygód Universal
- Sieć USA,
- Wet 'n Wild - Orlando
NBC Universal Global Networks obejmują:
- ULICA XIII,
- Studio Universal,
- Kanał uniwersalny,
- międzynarodowe (spoza USA) kanały Hallmark,
- Filmy 24,
- Diva TV,
- KidsCo (joint venture).
1 2